农行改革收官的后续问题待解

发布时间:2022年06月22日
       郭天勇 中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授 近日, 中国农业银行股份有限公司正式挂牌成立, 这也意味着中国国有商业银行股份制改造的进程历时数年,

已进入收官阶段。作为改革开放初期第一家恢复的国有银行, 中国农业银行是最后一家在股改道路上上市的银行。其漫长的股改之路, 经历了艰难的转型过程。随着中国农业银行股份有限公司的上市, 中国农业银行的发展史翻开了新的一页。历时多年的股份制改革, 终于迈出了决定性的一步。股份制公司的成立, 从形式上看, 农业银行在经营机制和组织架构上已经建立了现代商业银行的框架。但展望未来, 农行仍将面临诸多后续问题。当前, 丝毫没有懈怠, 要扎实做好各项基础工作。如何引进战略投资者 从前三家国有银行的改革进程来看, 引进高水平战略投资者有利于扩大资本实力, 引进国际先进管理经验, 完善公司治理。
       早在去年3月, 中国农业银行就公布了战略投资者的引进标准:“国际一流、战略投资、引进智力、资源共享、互利共赢”。更大的困难。一方面, 银监会明确限制外资进入中国银行业。根据规定, 外国金融机构不得投资两家中资同类型银行业企业。国有银行的股份制改造吸引了大部分有实力的外资商业银行。另一方面, 更重要的是, 当前席卷全球的国际金融危机, 让大部分海外金融巨头都难以自保, 甚至抛售持有的巨额中资银行股套现。这些因素增加了农行吸引境外战略投资者的难度。当然, 总体而言, 农行在引入战略投资者方面也具备一些有利条件。尽管近期中资银行的股票频频被战略投资者抛售, 但这也引发了国际社会对我国银行业投资价值的质疑。但综合来看, 我国历次国有银行业改革取得的成果已得到广泛认可, 中国银行业的价值已经显现, 不可否认, 我国银行业仍处于高速发展阶段。这一切都让我们有理由看好ABC的未来。此外,

工商银行、中国银行、建设银行改革后, “战投”陆续进入, 在公司治理方面形成了一些可借鉴的经验。因此, 与以往的国有银行相比, 农行在引入战略投资者方面处于更有利的地位, 具有更高的议价能力。因此, 无需急于引入海外战略投资者, 可以等到合适的时机引入合适的战略投资者。值得一提的是, 农行很可能引入境内机构作为战略投资者。根据十七届三中全会精神, 建设现代农村金融将是未来我国金融工作的重中之重。银监会此前已农村金融管控措施有所放松, 这也为民间资本参与农行改革留下了足够的想象空间。如何“上榜”、“上榜”也将成为未来农行改革工作的重点。农行需要综合考虑资本市场融资能力、投资者覆盖面、上市成本、上市后维护成本等因素。选择合适的时机和方式进入资本市场。从上市时机来看, 短期内农行上市的可能性不大。目前国内外资本市场较为低迷,

上市价格将受到较大影响;如果在境外上市, 由于国际资本市场的不稳定, 特别是一些国际知名投行的倒闭, 未来农行将缩小主承销商的选择范围。
        , 可能导致海外上市失败。此外, 中国农业银行拥有庞大的组织机构和人员。根据相关规定, 完成上市准备工作需要一定时间。因此, 对于农行来说, 最重要的是打好坚实的业务基础。在农村金融方面, 真正做到了自己的特色, 形成了明显的优势。同时, 仔细研究资本市场的走势, 选择上市的最佳时机。
       从市场选择上看, 首先, 香港仍然是一个重要的替代市场, 因为香港市场融资能力比较强, 投资者覆盖面好, 流动性好, 而且由于地域和文化因素, 很多大型国家-自有公司选择了香港。
       此外, A股市场在过去几年发展得非常好,

是农行选择上市的重要考虑因素。 A股市场前景广阔的增长。农行A股上市, 将增加A股市场优质资源。此外, 农行的主要客户在中国内地, 在A股上市有利于促进与客户的关系。如何找到平衡点 我国经济进入新的经济发展阶段, “以‘三农’为导向、整体结构调整、商业化经营、适时上市”的十六字方针无疑是农行改革的必然方向。商业化经营是农行改革的终极目标, 而农村金融多年来一直是政策性业务。如何在服务新农村和商业经营之间找到平衡点, 是摆在农行人面前的重大课题。从历史发展来看,

中国农业银行始终与“三农”有着千丝万缕的联系。近年来, 虽然其业务在大中城市大幅拓展, 但县级农村金融市场仍是其业务运营的重要组成部分, 相当数量的业务仍分布在该区域。积累了丰富的业务经验, 也储备了相当数量的基层人才。可以说, 农行在农村金融业务上的优势是其他商业银行无法比拟的。此外, 中国仍是增长最快的经济体, 农村经济将成为中国经济发展的重要组成部分, 政府高度关注。农行可以成为中国经济和农村经济发展的最大受益者。另一方面, 农村金融业发展也存在一些现实弊端, 如农村金融资源贫乏、成本较高、效率较低、风险较高等。在城市金融领域, 农行还有很多方面需要完善。因此, ABC要积极探索, 大胆尝试, 走出一条有别于其他三大国有商业银行改革的新路。形成稳定、可复制、可持续的商业模式, 实现服务“三农”与股东利益最大化的完美有效结合。从农商领域来看, 一是重组结构, 构建三农专业化管理体系。二是创新产品, 满足“三农”多元化金融需求。三是流程再造, 不断深化“三农”信用体系改革。四是继续加强风险管理。同时, 本行还应积极顺应国际银行业发展趋势, 积极推进战略转型和业务创新, 大力发展中间业务, 提升在大中城市金融领域的竞争力。机遇与挑战往往并存。
       以上市为标志的股份制改革基本完成, 为农行的发展奠定了坚实的基础。相信农行一定能抓住机遇, 深化改革, 最终建成以“三农”为导向、城乡联动、融入国际市场的公司。是一家管理全面、致力于为广大客户群体提供优质服务的现代商业银行, 在国有银行改革史上留下了新的篇章。